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这里的汇率,已经崩了

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来源: 大猫财经 北京


 

作者| 猫哥

来源| 大猫财经

前几天人民币汇率破7搞得很多人很紧张,官媒一顿解释,其实这跟大家的真实体验是一致的,如果经济不振、收入不够、信心不足,本币还能蹭蹭涨,那才更吓人。

前几天美国cpi数据一出,美股大跌,因为加息是必然的了,分歧在于是加75个基点,还是100个基点,北京时间周四凌晨就出结果,其他国家的货币保卫战更难打了。

这都是有历史教训的,过去几十年,美国有9个加息周期,毫无例外的,新兴经济体全部被拉爆,老牌发达国家也很难过,这其中唯一的例外是中国,向上人生路一直走的很顺畅,最近一次2004-2006年的加息周期,很多人是无感的,当时收入不断涨,就业机会多,大家都敢生娃,担心的人真不多。

但这一次,痛苦指数明显不一样了。

比如本来就水深火热的房地产,前几年融资不顺,很多企业为了活下去,借了很多美元债。当时看是救命钱,现在看更可能是要命钱。因为那时候汇率6.5,现在要还钱了,汇率是7,无形中增加了好几个点成本,让本不富裕的家庭更加雪上加霜。

没办法,强势美元和深度全球化注定了这种结果,这也就是很多人说的美国可以一次次地通过收割全世界来度过危机,很多人不理解,觉得这事跟自己没关系,其实联系很紧密。

美国自己高通胀就加息,其他地方资本流出,本币贬值,很多国家还有负债,本来100亿本币就能还清,现在可能需要150亿才够,自己的钱包无形中就少了不少。

再比如像咱们出口额很大,以前挣1亿美金国内对应发6.5亿人民币,现在要发7亿,钱多了不好吗?适度没问题,太多了容易产生通胀,很多资产的价格也会大涨。

比如咱们的房价起飞就离不开汇率的推波助澜。啥意思呢?

1998年我们的外汇储备大约是1400亿美元,之后中国制造很厉害,从1998年到2007年我们兑美元的汇率都在8以上,经济大发展但汇率没咋变,结果就是外汇储备暴增到2万亿美元。这肯定是好事,但这些外汇要按汇率对应发行人民币,你自己算算多了多少钱。

这些钱是要有去处的,指望3000点恒久远的大A股有点难,大的蓄水池就是房子,房价大起飞也就是那个时候开始的,直到现在,房地产的风险还是没有完全解除。

所以在这一轮的美元加息周期中,各国也都挺痛苦的,纷纷开始了自己的货币保卫战。

今年以来:

1.日元贬值了27%,回到了1998年亚洲金融危机时候的状态,就这日本央行也无力开启加息周期,经济实在不给力;

2.韩元贬值了29.5%,这还是在韩国不断加息的背景下,现在韩国面临货币大跌、物价大涨、贸易逆差的三连击,比较激进的加息没产生太多的抵抗力,反而带崩了房价;

3.欧元贬值了15%,状况不比韩国好多少,俄乌战争直接拉爆了能源危机,最近各国人民不断上街散步,老百姓都扛不住了;

4. 相比之下,人民币贬值11% ,中国的难处也不少,但相比其他货币还升值了,表现已算不错。

总体说来,现在各国都在煎熬。

类似武侠小说里高手过招到了比拼内力的关键时刻,这个内力拼的是什么呢?

就是拼外汇储备,各国都疯狂烧钱,今年印度和泰国的外汇储备规模分别减少了约810亿美元和320亿美元,韩国减少了270亿美元,印尼减少了130亿美元,马来西亚减少了90亿美元,外储水平都降到了2008年以来的最低值,只剩几个月的储备了。

这还是能打的,内力稍差的国家现在已经被拉爆了,可以预期的是,未来几个月,会出现一股国家破产的大潮。

这里面的典型代表,就是阿根廷。

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