 这也意味着，下半年的经济增长，在反内卷和关税战之下，投资和出口都被封死了，唯一能靠的，只有内需，这已经成为了共识。 理解了这一切，我们再看最近一个月内的政策逻辑，一切都逐渐清晰了起来。 最近一个月有三个重要的政策出台：
6月，《着力解决群众急难愁盼意见》；
7月，中央财经委会议，“综合治理内卷式竞争”；
7月，中央城市工作会议。
这三大政策分被对应的主题是： 与常住人口挂钩的基本公共服务制度，破除户籍限制，进一步消除人口流动的制约； 构建全国统一大市场，破除地方保护主义，进一步加快国内循环； 以人为本的新型城镇化，目的在于高质量发展城市服务，为内需提供更大的场景。 这一切的目的在于，为3亿新市民进城扫除一切障碍，而这3亿新市民，就是下一阶段的核心经济增量。 围绕这三亿新市民所做的投资，就是下一个5年的核心投资逻辑。 这三亿新市民，短期看则是拉动内需，长期看则是税收主体，也是未来地方政府的财税支撑。 至此，政策逻辑已经非常清晰了。 所以，这个月底的中央经济工作会议，将是一个重要的时间点。 因为所有的政策只是散钱，需要一条绳把它们系统的穿起来，才能形成合力。 比如说， 提议很久的扩大对中低收入群体转移支付的能力，以此补偿收入分配制度缺陷会不会出台； 比如说， 千方百计减少预防性储蓄，以及低利率之下的储蓄搬家，如何引导这些资金的流向？会出台哪些政策？ 还有一个大趋势是，股市的繁盛，是和城市化的质量直接相关的，也和资金的流向是直接相关的，在三驾马车转到内需拉动经济之后，决策层有心用股市承载居民财富，那么，下半年股市政策会有哪些增量？ 这一切，都要等到7月底的中央经济会议定调，所有人都有必要及时跟踪观察，第一时间了解动态变化。 |
