 4、除将上市的新股外，本周有47只个股面临限售股解禁，合计解禁量为56亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值1169.17亿元，较上周解禁市值786.70亿元环比增加48.62%。从解禁股情况来看，中信建投解禁金额超730亿元；天山铝业、联赢激光、中信建投、复旦张江、泽达易盛流通盘将增加超100%。 5、首批公募REITs今日正式上市，该类产品设置上市首日30%和非上市首日10%的涨跌幅比例限制。由于首批产品项目质量较好，估值合理且收益预期稳健，在产品发行期便受资金追捧，多家机构和投资人士认为上市首日存在高溢价可能，建议投资者更为关注产品长期投资价值。证券时报头版刊文称，此次REITs产品上市，其意义甚至可以看作是“相当于新一轮在特定领域的股份制改革”。 机构观点： 中信证券：博弈性交易退潮，强化成长板块配置 增量资金入场缓慢，存量资金的博弈性交易退潮，美联储政策退出的影响有限，本轮行情的时间约束渐强，投资者行为主导下，市场跨月波动将加大，并将逐步重回以盈利为主驱动的阶段。 一方面，场外资金观望情绪加重，存量资金的风险偏好回落，看短做短的博弈性交易将逐渐退潮；市场短期仍由投资者行为主导，中报披露和季末流动性预期影响下，本轮行情的时间约束渐强，市场跨月波动将加大，盈利将逐步替代估值，成为市场主驱动。另一方面，全球“再通胀”交易接近尾声，美联储政策退出节奏难超预期，对新兴市场负面影响有限，且A股依然能在全球权益市场中保持较强的吸引力。配置上，建议闹中取静，强化高景气的成长板块配置，关注政策落地催化的主题，以及中报业绩超预期带来的交易性机会。 海通证券：股牛继续，龙头优质公司仍是较好配置 通胀压力下半年有望缓解，剔除基数效应后投资时钟仍处在过热期，19年1月开启的股牛继续。历史牛市中指数高点略提前于盈利高点，本轮ROE高点或在21Q4-22Q1，指数年内有望创新高。结构上守正出奇，以茅指数为代表的龙头优质公司仍是较好配置，盈利增长较快、顺应政策方向的智能制造更有弹性。 中信建投证券：市场保持当前波澜不惊的平稳运行不变 从经济层面来看，2021年下半年中国经济平稳中小幅回落，大宗商品价格回落，央行将维持基础货币供给稳定，流动性保持合理充裕，国债利率平稳阶段。人民币汇率双向波动，呈现出阶段性小幅贬值。因此，这种经济状态下，市场保持当前波澜不惊的平稳运行不变。 从行业比较的层面来看，成长股和长久期的消费股在经济回落的环境中持续占优。看好半导体、光伏、新能源汽车、计算机等长期成长板块，也看好食品饮料等消费板块。 国泰君安证券：如若市场继续下跌，将会出现难得的“黄金坑”
大势研判：千金难买“黄金坑”。国君策略于5月下旬提出“震荡不长久，此后是拉升”观点，维持观点不变。上周市场出现一定调整，尤其以大盘股的回落更为显著。资金撤出的背后，主要出于“担忧”而作出的避险行为。核心担忧有两点：1）海外方面，疫苗接种快速推进，经济活动与就业指标增强，美联储QE Taper预期升温。2）国内方面，5月经济数据整体不强，支撑疫后经济的出口与地产两个分项，动力出现趋弱信号。事实上，近期的调整更多的是交易层面的博弈行为，且中盘风格的表现强于大盘。往后看，尽管分子端盈利无明显亮点，但不确定性逐步落地推动风险评价下行，叠加无风险利率下降的可能，悲观预期逐步修正，如若市场继续下跌，将会出现难得的“黄金坑”。 |
