 “稳增长”主线发力 各路资金持续入市 虎年首个交易日，A股市场喜迎“开门红”，节前持续调整的基金也止跌回稳，呈现出普涨态势。天天基金网基金估值数据显示，截至2月7日收盘，股票型基金和混合型基金中上涨的品种占比均超过九成。 具体来看，基建、油气、资源等板块成为上涨的领头羊，挂钩的ETF表现居前。同花顺统计数据显示，场内ETF中有近70只涨幅超过3%，26只涨幅超过4%，其中基建、能化、资源、有色、钢铁、央企创新等品种占了绝大多数。 从盘面来看，机构节前重点布局的“稳增长”主线正持续发力。机构人士表示，中央经济工作会议全面确认“稳增长”政策基调，基建提前发力对冲地产下行压力，再加上流动性相对充裕的环境，基建等少数行业有望成为刺激经济的抓手而受益，并带动“春季行情”徐徐展开。交易“稳增长”逻辑也成为机构的普遍共识，后市需重点关注政策的落地方向。 从资金层面看，2022年开年以来，各路资金持续流入A股市场。东方财富Choice数据显示，截至1月底，今年以来股票ETF份额整体增加618.7亿份。其中证券ETF份额增加36.22亿份；券商ETF、创业板50ETF、医疗ETF、MSCI中国A50ETF的份额均增加超过20亿份；医药ETF、双创50ETF、沪深300ETF、新能源车ETF和酒ETF均增加超过10亿份。 与此同时，私募的投资热情正持续升高。2022年2月，融智•中国对冲基金经理A股信心指数为117.7，相较于2022年1月环比提升0.24%，私募基金经理信心指数继2021年11月后再创新高。与此同时，从趋势预期信心指标来看，2月A股市场趋势预期信心指标值为124.5，环比提高1.19%。其中，45%的基金经理对2月行情持乐观态度，而不看好2月行情的基金经理占比为0。 除了乐观预期升温，诸多百亿级私募还通过自购的方式逆势抄底。据记者不完全统计，在春节长假前的一周内，包括幻方量化、九坤投资、景林资产、汉和资本、弘尚资产、钦沐资产和灵均投资在内的10家头部私募先后宣布自购，自购金额合计超10亿元。 国内宏观经济稳中向好 更多投资机遇将涌现 市场上看多A股的声音也不断积聚。安信证券首席经济学家高善文认为，以历史水平为参照，结合稳增长政策逐步发力的情形来看，即使考虑盈利下修的风险，仍然可以认为市场目前处于合理区间，也许甚至处于合理偏低的位置。 新华社记者近期采访的相关专家认为，中国宏观经济稳中向好的趋势没有变，稳增长政策预计仍将继续出台，中国经济高质量发展中将涌现更多投资机遇，中国资本市场发展前景长期向好。 中国人民大学副校长刘元春表示，2022年虽然全球金融市场具有较强不确定性，但今年宏观经济稳中向好的趋势没有变，中国资本市场依然具有相对独立、持续健康发展的基础和条件。 中金公司首席经济学家彭文生判断2022年中国资本市场机遇大于风险。中国稳增长政策逐步发力、增长逐步改善，与海外政策收紧、增长下行的周期相反；股票市场整体估值不高，流动性环境较为充裕。 京东集团首席经济学家沈建光认为，近年来，高技术产业投资增长势头良好，先进制造业投资有望不断发力。比如数字经济领域，数字基础设施建设、数据要素共享、产业数字化转型、数字产业化升级、智慧城市建设等方面的投资机会将不断涌现。 水泥板块大涨 2月7日，Wind水泥制造指数大涨8%。大涨背后显现三大原因。 原因一：宏观调控政策加码不断 上证报记者粗略统计，仅1月份，仅发改委就召开了多场发布会，至少发布了13项政策。另外，春节期间，发改委等部门继续发声发力，为中国经济鼓劲加油。
细细研究，不难发现，很多政策都直接利好A股以水泥为代表的基建等相关产业板块。对此，天风证券表示，2022年一季度的经济稳增长需求或强于过去5年，预计基建增速环比有望显著改善，单季度同比增速或超5%。 |
