 时隔五个多月，长鑫科技再度更新招股书，亮眼业绩直接引爆资本市场——一季度净利润突破330亿元，这一数字可以排名A股盈利榜前十，也让人不禁对这一巨头背后的产业链“朋友圈”产生好奇。 过去三年，公司原材料采购总额增长36%，化学品跃升为第一大品类，靶材采购额更是翻倍增长。未来，这家中国最大的DRAM（动态随机存取存储器）企业，还将募资近300亿元用于技术升级与研发。 《每日经济新闻》记者沿着“设备—材料—封测—模组”链条追寻，与长鑫科技合作的既有北方华创、拓荆科技等设备龙头，也有雅克科技、广钢气体等核心材料商，还有深度绑定的深科技、汇成股份等封测模组厂商。 原材料三年增长36% 化学品成第一大品类 长鑫科技产能快速释放，直接带动上游原材料采购规模持续扩张。2023年—2025年，公司原材料采购总额从84.27亿元增长至114.72亿元，三年增幅约36%，主要由化学品、光阻剂、硅片、特种气体、靶材等关键半导体原材料需求驱动。 从结构变化来看，化学品作为长鑫科技半导体制造的核心原材料，2025年已超过备件及其他成为第一大采购品类，主要用于半导体制造环节中的清洗、刻蚀、去胶、抛光等，保证每一步工艺的洁净和精准。其采购金额从2023年的22.80亿元大幅增长至2025年的42.78亿元，占比从27.06%提升至37.29%，三年提升超10个百分点，是半导体制造环节中规模最大的原材料类别。 同期，光阻剂采购金额从8.21亿元增至13.95亿元，2025年同比增长约29.7%，增速较快，占主要原材料采购金额比重从9.74%升至12.16%，在各类原材料中占比持续扩大。 靶材采购金额三年翻倍，年复合增长率超过45%，是主要原材料品类采购金额中增速最快的。 气体采购金额从2023年的3.94亿元增至2025年的5.86亿元，2025年同比增长约21.4%。
设备端：多家设备厂商曾称 与“长鑫系”有过合作 制程升级持续推升设备与材料需求，叠加存储行业供需紧张格局延续，A股产业链公司迎来订单与业绩双重红利。从设备、材料再到封测模组，每经记者梳理了曾经公开披露与长鑫科技有合作的企业。 北方华创（SZ002371，股价619.7元，市值4492亿元）是国内半导体设备平台型龙头，主营刻蚀、薄膜沉积、清洗、氧化扩散等设备，覆盖芯片制造核心工艺环节。 公司2025年报显示，公司董事袁训兼任长鑫新桥存储技术有限公司（长鑫科技重要子公司）、长鑫集电（北京）存储技术有限公司（长鑫科技重要子公司）董事。2019年，公司荣获长鑫存储（长鑫存储技术有限公司，长鑫科技重要经营主体）“2019 年度优秀合作伙伴·卓越贡献奖”。 拓荆科技（SH688072，股价554.93元，市值1569亿元）专注半导体薄膜沉积设备，PECVD（等离子体增强化学气相沉积）、ALD（原子层沉积）及SACVD（次常压化学气相沉积）设备，适配晶圆制造规模化需求。公司于2022年3月发布的招股书提到，公司产品已用于长鑫存储等国内主流晶圆厂产线，打破国际厂商对国内市场的垄断，与国际寡头直接竞争。目前，袁训为公司董事。 华海清科（SH688120，股价277.6元，市值982亿元）主营CMP（化学机械抛光）设备，是晶圆平坦化工艺核心装备供应商。公司2024年年报提到，产品已成功进入长鑫存储、中芯国际等行业知名芯片制造企业。不过，相关描述在2025年年报中被删除。 盛美上海（SH688082，股价196.8元，市值950亿元）是国内清洗设备龙头，单片式清洗技术达到国际先进水平。公司在2025年7月定增报告中称，已与合肥长鑫等国内外半导体行业龙头企业形成了较为稳定的合作关系。 |
